どうも、ヤマダです😎
今、僕が気になってる銘柄のご紹介です
この会社の作った特装車は多くの人が建設現場や道路や橋の工事などで見かけたことがあるはずです
日本の建設・インフラ工事を支える高所作業車のトップメーカーです
１ 会社概要
・トヨタ関連で伊藤忠商事がバックについている安心感🎵
・参入障壁の高い特装車業界なので長期で安定してくれそうな銘柄です
2 業績
・安定感のある業績ですが、今期は進捗率が少し遅いですね、4Qでしっかり帳尻を合わせて欲しい
3 配当
・増配傾向だけど配当性向がどんどん上がってるのは少し気になる
4 株主優待
なし！
5 財務
・自己資本比率高め、有利子負債はほとんどない、財務は強固です
6 キャッシュフロー
・2024年3月期に投資CF、フリーCFが異様に伸びているが、単に預け金の純減額によるものらしい、豊田自動織機とのCMS契約による預け金と思われる
7 今後の見通し
・昨年、伊藤忠商事が筆頭株主となり資本業務提携、海外展開の加速が期待できそう
・前期に比べて電力会社系売り上げの減少で特装車売上高は下がるも、部品・修理売上高は上がる
・製造プロセス見直しによる原価改善、経費削減効果が出てきているため1Q落ち込みを挽回し計画通り着実な進展を見込んでいる
・2月20日に自己株式消却を予定（10,000,000株：発行株式総数13.4%）しているため株価上昇が期待できる
8 投資判断
「買いたい！」
・やや下落傾向なので利回り4.5%の1,333円を割ってから入りたいが選挙の情勢や今月予定の自己株式消却により反発上昇しちゃうかも？
9 総評
特装車のパイオニアである同社ですが、創業者である鈴木氏の体験が原点にあるそうです
氏がまだ幼かった頃、配電線の工事中に感電し火の玉になって落ちてくる作業員の姿を目撃、戦時中は海外との機械力の差に愕然、戦後は進駐軍の多様な機械車両を目にしたことで、当時あまり進んでいなかった日本の特装車の製造を決意したとのこと🛻
「機械化車両による作業の効率化、安全性の向上」という創業者の思いは今も同社に受け継がれています
特殊車両のメーカーなので参入障壁はある程度高く、今後も安定してくれそうな会社です
転職サイトの社員口コミをみると法令順守意識の項目が突出して高いので真面目な会社っぽいですしね
インフラ整備、災害復旧、防災・減災など風向きは良い、一方で人手不足や物価高、金利上昇などの状況は不透明ですが、伊藤忠商事との提携で海外進出も勢いがつきそうですし、「ガンガン行こうぜ」の姿勢で攻めの成長を期待したい💪
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※本文に記載の情報、添付資料の情報は以下のサイトおよび会社四季報を参考にしています
・公式サイト：株式会社アイチコーポレーション 公式サイト －高所作業車、穴掘建柱車などの機械化車両で「作業環境創造」を実現するアイチコーポレーション－
・IRバンク：6345 アイチコーポレーション | 株式情報
・YAHOOファイナンス：(株)アイチコーポレーション【6345】：株価・株式情報 - Yahoo!ファイナンス
・銘柄スカウターライト：アイチ コーポレーション (6345)の企業分析 - 銘柄スカウターライト
